Крупный бизнес пожаловался на рост неплатежей как на главную проблему

Почему контрагенты стали чаще нарушать обязательства

О проблемах с неплатежами со стороны контрагентов в третьем квартале заявила примерно каждая третья компания, опрошенная РСПП. Причина может быть в высокой ключевой ставке, предполагают эксперты

Неплатежи со стороны контрагентов вышли на первое место в рейтинге основных проблем российского бизнеса — в третьем квартале 2024 года о них заявили почти 37% компаний, опрошенных Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП). Результаты опроса есть в распоряжении РБК.

РСПП с 2018 года проводит ежеквартальный опрос в рамках мониторинга «Состояние российской экономики и деятельность компаний». Выборку составляют все компании — члены РСПП. На сайте организации указано, что она объединяет «тысячи российских компаний — промышленных, научных, финансовых организаций во всех регионах России».

Согласно результатам опроса, 36,6% респондентов сообщили, что именно несоблюдение обязательств по выплате средств контрагентами ограничивало работу компаний в третьем квартале. Для сравнения: во втором квартале о проблеме неплатежей сообщали 22%, в первом квартале — 23%. В 2023 году в первом полугодии неплатежи со стороны контрагентов ограничивали деятельность около 20% организаций. В третьем квартале прошлого года эта проблема и вовсе отошла на задний план (ее отметили только 10% опрошенных), однако в конце года снова приобрела актуальность (о ней заявили 19% компаний в четвертом квартале).

Рост неплатежей может быть связан с «некоторым ухудшением финансового состояния компаний, в том числе из-за снижения доступности заемных средств», предполагают в РСПП. «Пока нельзя говорить о формировании негативного тренда, поскольку это данные только по итогам одного периода», — уточнили РБК в организации.

РБК направил запрос в Минэкономразвития.

На что еще жалуется бизнес

Среди других проблем компании чаще всего называли (вопрос предполагает множественность вариантов выбора ответа):

• продолжающееся ухудшение условий поставки сырья и комплектующих — 25%;
• сложности с доставкой, проблемы с транспортировкой закупаемой продукции (в том числе удлинение сроков доставки, рост тарифов, отказы в страховании грузов и т.д.) — 23%;
• невозможность оснастить организацию новым оборудованием и технологиями из-за ограничения импорта — 22%;
• недостаток оборотных средств — 22%;
• валютную нестабильность — 22%;
• невозможность проводить международные платежи с иностранными контрагентами — 20,5%.

Во втором квартале этого года топ-5 основных факторов, тормозящих бизнес, выглядели так: невозможность купить новое оборудование и технологии из-за ограничений импорта (29%), невозможность платежей с иностранными контрагентами и недостаток оборотных средств (по 28%), ухудшение условий поставки сырья и комплектующих (25%), неплатежи контрагентов (22%) и влияние санкций (21%).

В третьем квартале, согласно свежим результатам опроса, только 16% опрошенных компаний заявили, что санкции со стороны западных стран оказывали негативное влияние на их работу.

«По сравнению с результатами за второй квартал, выросла острота проблем из-за ухудшения условий транспортировки продукции, из-за нестабильности на валютном рынке и из-за роста цен на отечественную и импортную продукцию», — констатирует РСПП. Вместе с тем компании несколько реже сталкивались с невозможностью оснастить предприятие новым оборудованием или технологиями из-за запретов на импорт, с невозможностью проводить платежи с иностранными контрагентами.

Почему обострилась проблема неплатежей

Увеличение доли неплатежей фиксируют и в «Деловой России», сообщил РБК зампредседателя объединения Антон Данилов-Данильян. «Судя по количеству сообщений на эту тему, совершенно явно она растет», — сказал он.

Это связано с высокой процентной ставкой, убежден Данилов-Данильян. «Бизнесу, который не пользуется различными формами поддержки от государства, естественно, становится все сложнее привлекать денежные ресурсы. Ну и, соответственно, сложнее своевременно рассчитываться, потому что свободных средств не остается», — рассуждает он. Тем более что у российского бизнеса исторически сложилась практика сначала рассчитываться с работниками, «поскольку иначе приходит Генеральная прокуратура», отмечает он. В результате бизнес вынужденно начинает накапливать кредиторскую задолженность.

Банк России 25 октября в очередной раз поднял ключевую ставку — до рекордного уровня 21% — и не исключил ее дальнейшего повышения в декабре. Повышение обусловлено сохраняющимся инфляционным давлением, аргументировал регулятор.

По словам Данилова-Данильяна, каждое повышение ключевой ставки сопровождается уверениями, что «в результате этого экономика будет здоровее», при этом финансовые власти не учитывают неоднородность экономики. «Есть компании, которые активно пользуются государственной поддержкой или даже являются сами по себе государственными корпорациями, государственными компаниями или их «дочками», а есть частные компании, которые особо государственной поддержкой не пользуются и которые находятся в совершенно другой ситуации», — говорит он.

Схожее мнение высказывает инвестбанкир Евгений Коган. Он признает, что не весь бизнес пострадает от высоких ставок. «Кому-то повезло с госзаказами, кто-то получает льготные кредиты, но остальные заплатят сполна, чтобы ЦБ удержал инфляцию», — пишет он. В продолжительном периоде действия высокой ключевой ставки ЦБ он видит риск «массового закрытия и банкротства в первую очередь малого и среднего бизнеса».

На рост доли компаний, которая пожаловалась на неплатежи, повлиял комплекс факторов, считает директор ИНП РАН Александр Широв. В первую очередь, это перестройка кооперационных и производственных цепочек и ограничения, связанные с экспортно-импортными операциями. Высокая ключевая ставка — только одна из них, отметил эксперт. Он добавил, что высокие уровни инфляции тоже не находятся в интересах бизнеса, так как ведут к росту оборотных расходов и затрат на фонд оплаты труда. Впрочем, уровни реальной процентной ставки в экономике (то есть ключевой ставки, скорректированной на уровень инфляции) он назвал беспрецедентными. «Одно дело, если инфляция высокая и ключевая ставка дает к ней +2 п.п., и другое дело, как сегодня, когда мы имеем фактически +12 п.п.», — указал экономист.

В 2024 году начала расти доля просроченной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности бизнеса (5,8% по итогам полугодия, в 2023 году было 5,4%), говорит генеральный директор профессиональной коллекторской организации ЭОС Елена Завьялова. То есть просроченная задолженность растет быстрее рабочей. Завьялова указывает, что факторов роста проблемной дебиторской задолженности несколько: с одной стороны, инфляция, из-за которой дорожают товары и услуги, сказываясь на расчетах между контрагентами, с другой стороны — ужесточение денежно-кредитной политики, что ведет к удорожанию кредитов для бизнеса и охлаждению спроса в розничном секторе.

«Среди других факторов, которые мы отмечаем, — рост количества новых компаний, в том числе ИП, что тоже могло повлиять на рост проблемной задолженности из-за кредитной политики нового, молодого бизнеса, который только начинает завоевывать рынок и часто неосмотрительно предоставляет значительные отсрочки по платежам своим контрагентам», — сказала она.

Ранее о возможных банкротствах «большинства предприятий» на фоне продолжающегося повышения ключевой ставки предупреждал глава госкорпорации «Ростех» Сергей Чемезов. Директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова заявила 1 ноября на встрече клуба молодых экономистов «Что будет дальше», что в условиях серьезных ограничений на рынке труда в России может стать «благом для экономики, если будет некоторое перераспределение в сторону более эффективных компаний».

В своем заявлении по итогам заседания совета директоров ЦБ, на котором было принято решение о повышении ставки на фоне роста инфляции, глава Банка России Эльвира Набиуллина отмечала, что перегрев экономики оказался сильнее, чем ожидалось, это привело к ускоренному росту цен. По ее словам, перегреву способствовали несколько факторов, в их числе влияние стимулирующей бюджетной политики, послабления в рамках банковского регулирования, высокий спрос на кредиты. Позднее она подчеркивала, что мягкая денежно-кредитная политика и дешевое финансирование не поможет компаниям в условиях перегретой экономики, а лишь спровоцирует острую конкуренцию за «физические ресурсы» и разгонит инфляционную спираль.