Центробанк сохранит высокую ключевую ставку на два года. Что будет с вкладами и ценами на квартиры

Повышение ключевой ставки скорректировали представления о том, как в ближайшие годы будет развиваться рынок недвижимости. Высокая стоимость заемных денег замедлит продажи новостроек. Но гораздо важнее — сигнал, который посылает ЦБ, утверждают эксперты. В своем заявлении Эльвира Набиуллина подчеркнула, что инфляция не снижается, а население не уменьшило уровень потребления, а значит, ключевая ставка может еще вырасти.

Что случилось?

По итогам сегодняшнего заседания Банк России поднял ключевую ставку с 19% до 21% — это новый исторический максимум. В ЦБ объясняют повышение высоким уровнем инфляции в 8,63% (при прогнозе правительства — 7,3%). Не исключено, что до конца года ставка поднимется до 23%.

Что будет с рыночной ипотекой?

Большинство банков заранее увеличили проценты по жилищным кредитам. Тем не менее новые условия не сильно повлияют на спрос: рыночная ипотека и прежде была заградительная для массового покупателя.

Эксперты выделяют два последствия.

Аналитик Уральской палаты недвижимости Михаил Хорьков в своем телеграм-канале обратил внимание, что ЦБ поменял ожидания по среднегодовой ключевой ставке:

• 17–20% вместо 14–16% в 2025 году;
• 12–13% вместо 10–11% в 2026 году.

Такие прогнозы перечеркивают надежды, что вскоре можно будет рефинансировать дорогую ипотеку.

«Рынкам «первички» и «вторички» придется несладко. Пока не будет сигналов к снижению ставки, не будет работать аргумент: «возьмите субсидированную ипотеку от застройщика — первые два года по дешевой ставке, а дальше — по рыночной». На «вторичке» тоже будет мало желающих оформить дорогую ипотеку с возможностью ее рефинансировать. Покупка недвижимости требует определенного оптимизма и уверенности, что в будущем будет лучше. Сейчас такой уверенности у рынка нет. Думаю, это будут тяжелые времена для девелоперов», — считает владелец агентства недвижимости «Драже» Никита Словиковский.

Что будет с «Семейной ипотекой»?

Второе вероятное последствие — ужесточение условий по госпрограммам.

«Чем выше ключевая ставка, тем выше спрос на льготную ипотеку, тем больше расходы бюджета на субсидирование. Очевидно, лимитов на всех не хватит. Судя по всему, условия по льготным программам придется уточнять с учетом сложившихся реалий», — объяснил Михаил Хорьков в телеграм-канале.

Чтобы отсечь часть заемщиков, Сбербанк уже поднял первоначальный взнос по «Семейной ипотеке» до 50,1% (взнос в 20,1% остается только для новостроек девелоперов-партнеров).

Что будет с ценами на квартиры?

Для новостроек экономкласса повышение ставки может означать еще большее охлаждение спроса на ближайшие полгода, считает директор екатеринбургского филиала «БКС Мир инвестиций» Андрей Цуран.

«Я сомневаюсь, что цены на жилье будут быстро падать. Застройщики смогли создать запас прочности благодаря хорошей прибыли в прошлые годы. При этом будут распространяться различные акции и беспроцентные рассрочки», — отметил эксперт.

По словам Никиты Словиковского, как только появится устойчивый тренд на снижение ключевой ставки, тогда рынок выйдет в стадию активизации всего того отложенного спроса, который сейчас на нем копится.

Что будет с фондовым рынком?

Фондовый рынок не ждут драматические изменения. Но важно следить за уровнем долговой нагрузки компаний. Чем он выше — тем больше риск. Хорошо себя будут чувствовать компании без долгов и с большой денежной позицией — ретейл, IT, некоторые банки.

Что будет с депозитами?

Ставки по депозитам вырастут пропорционально ключевой ставке.

«В нынешней ситуации проиграют те, кто ранее открыл долгосрочные вклады и зафиксировал свой доход под 18% годовых. Я ожидаю, что популярностью будут пользоваться финансовые инструменты, которые позволят менять доходность вслед за изменениями рыночных условий — накопительные счета, фонды ликвидности или облигации с плавающим купоном», — подчеркнул Андрей Цуран.