Эксперт объяснила рост ставок по вкладам

Главная причина высокого темпа роста вкладов в России связана с удвоением ключевой ставки (КС) ЦБ, рассказала «Инвест-Форсайту» директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру» Ирина Андриевская.

Июль прошлого года страна начала с КС 7,5%, а к декабрю ставка поднялась до 16%, напоминает эксперт. Спустя девять месяцев ЦБ увеличил её до 19%. В банковских предложениях максимальный уровень процентов «пробил потолок» в 20–21%.

«Мы как финансовый маркетплейс регулярно фиксируем последовательность событий: сначала ЦБ меняет уровень ключевой ставки (КС), а следом банки поднимают или опускают проценты по вкладам, — констатирует Ирина Андриевская. — Соответственно, если КС растёт, как сейчас, то доходность вкладов благодаря более высоким процентам становится больше. Можно говорить, что период высокого “ключа” — всегда время вкладчиков, которые зарабатывают доход от вложений в рублёвые депозиты, сопоставимый с инфляцией и даже выше».

Как правило, лаг по времени изменения процентов у маркетмейкеров (Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Газпромбанк) занимает 1–2 рабочих дня. Но прямое влияние на динамику играет и другой фактор — прогноз или ожидания вектора изменения. Банки анализируют сигналы ЦБ о характере денежно-кредитной политики, рыночную ситуацию, связанную с инфляцией, действия конкурентов и т.д. , а затем принимают решение, как действовать. Нередко их шаги по повышению или понижению процентов опережают скорость изменения КС, подчеркивает специалист.

Интересно отметить, чем значительнее и быстрее повышается КС, тем активнее банки готовы повышать проценты по депозитам, добавляет Ирина Андриевская. К примеру, сейчас их максимальные значения даже у розничных лидеров — Сбербанка, ВТБ, Альфа-Банка, Газпромбанка — на 1–1,5% выше «ключа». И наоборот. Если ситуация с КС долгое время стабильна, как это было в прошлые годы, то «премия» банков стремиться к нолю. Они привлекают деньги населения, предлагая проценты на уровне КС и часто на несколько пунктов ниже.

«Надо сказать, что стремительно растущие в последние год проценты рублёвых депозитов стимулируют вкладчиков. Люди используют благоприятную конъюнктуру, “паркуют” деньги на вкладах и зарабатывают максимально возможную за последние два года доходность», — резюмирует эксперт.